12月2日至3日，中信期货年度策略会于线上举行。在昨日的主会场上，中信期货研究部就明年大宗商品走势及大类资产配置作出最新研判。

中信期货研究咨询部副总经理、大宗商品负责人曾宁表示，我国是全球制造业中心，同时具有统一的内部市场，各类资产的定价都难以离开大宗商品。随着实体企业和金融企业越来越多地参与大宗商品市场，中国的商品期货市场发展潜力巨大。

“近年来我国大宗商品市场出现了加速发展的趋势，我们预计这一趋势将延续，期货市场可能处于行业发展周期中刚刚加速的阶段。我们依然看好中国大宗商品衍生品市场的发展，未来中国的大宗商品衍生品市场必将‘水大鱼大’。”曾宁强调。

具体到明年大宗商品观点，曾宁判断，明年大宗商品需求下行的压力较大，而主要商品供给端的约束均将缓解。煤炭、原油、铁矿、铜、锌等主要大宗商品供给均将趋于增加，供需格局对大宗商品价格不利，预计明年大宗商品价格整体将呈重心下移的态势。主要的向上机会在于地产宽信用以及财政前置导致上半年的需求修复，特别是对于国内定价的商品如黑色金属、建材，以及有色中的铝等存在一定的修复空间。

中信期货拥有业内率先从期货角度开展大类资产配置研究的团队。昨日，中信期货研究咨询部副总经理、金融板块负责人张革发布年大类资产配置策略展望。她认为，展望年，资产配置的氛围可能相对谨慎。

张革建议年增配防御，但在结构上重视优质资产的挖掘，重点追求有确定性业绩弹性预期和政策扶持的相关资产。明年上半年可以