金融期货

周四股指期货再次上涨，后期震荡上行概率大。北向资金净买入50.88亿元，连续5日净买入，累计净买入.71亿元。央行4月29日开展亿元7天期逆回购操作，完全对冲到期量，Shibor短端品种多数上行。美国第一季度实际GDP年化环比初值增6.4%，创下年三季度以来第二快增速，意味着在经历去年疫情爆发造成的经济大规模萎缩之后，美国经济仍在复苏的道路上，在经济中占比68.2%的个人消费支出增长10.7%，为去年第三季度以来新高，美国经济数据较好有利于带动全球经济复苏。操作上，轻仓持多IC，当前IC支撑位。（殷双建，投资咨询从业证书号：Z）

工业品

?周四晚沪铜主力合约收盘下跌0.58%报元/吨。昨夜伦铜冲高回落。现货方面，周四我的有色网1#电解铜报价均价为元/吨，上涨元/吨。消息方面，4月29日中国电解铜市场库存回升；据我的有色网统计中国市场电解铜现货库存32.95万吨，较上周一涨0.68万吨；较上周四涨0.88万吨。宏观及行业方面，铜矿供应紧张，加工费低位徘徊，但对精炼铜供应影响有限；机构预期废铜供应将会激增，但难以满足强劲需求，绿色投资将长期拉动需求，花旗预计今年全球铜市场将出现52.1万吨的供应缺口。因传统消费旺季来临，国内库存可能继续去化。沪铜总体维持强势，建议继续滚动做多，不过短线不建议持仓过节，合约支撑位元/吨。（黄忠夏，投资咨询从业证书号：Z）

周四晚沪铝主力合约上涨0.69%报元/吨。昨夜伦铝冲高回落，小幅上涨。现货方面，周四中国宏桥铝中间价报元/吨，上涨元/吨。消息方面，国际铝业协会（IAI）最新公布数据显示，年3月全球氧化铝产量为.2万吨，环比增长11.41%，同比增长7.50%。第一季度全球氧化铝产量累计达到.9万吨，环比下降1.89%，同比增长4.35%，去年同期该值为.4万吨。行业及行情方面，中国一季度进出口数据表现强劲，随着海外市场复苏，市场乐观情绪升温。行业当前国内产能投放速度较缓，近日网传新疆铝锭限产，同时宏观面欧美等央行继续实施宽松刺激政策，对市场提振较大。与此同时，近期国内铝锭库存转入下降趋势，下游采购意愿积极，传统消费旺季逐渐显现，对铝价有支撑。操作上建议继续滚动做多，合约近期参考支撑位元/吨。（黄忠夏，投资咨询从业证书号：Z）

周四晚10合约冲高回落，收盘涨0.18%。4月29日全国25个主要城市HRB螺纹钢报价小幅上涨，上海涨30，广州涨30，天津稳；Mysteel调研全国家贸易商建材日成交29.16万吨，环比上一交易日增5.23万吨。昨日市场消化退税风波，钢价在节前备货及去库进度加快的支撑下延续上涨态势，预计节前继续保持高位偏强运行。近期在需求尚可以及限产频发的推动下钢价持续上涨，叠加对压减粗钢政策仍有较强的供给收缩预期，盘面表现强于现货，短期钢价保持高位偏强运行。但需注意，表需已连续两周回落，警惕需求高位减弱带来的价格回调风险。操作上。暂时观望，或短线参与。（孙伟涛，投资咨询从业证书号：Z）

周四晚连铁震荡回落，09合约收盘.5跌1.15%。4月29日，Mysteel统计全国主港铁矿累计成交.4万吨，环比增加57.4%；本周平均每日成交.2万吨，环比减少18.1%；本月平均每日成交.8万吨，环比增加29.8%。昨日港口现货稳中有涨，成交小幅放量，节前补库基本完成，钢厂需求有所下降，加上进口关税影响，预计今日矿价延续偏弱调整。多地限产压制铁水产量产量回升，港口呈累库状态，但成材需求表现较好，在高利润驱动下钢厂生产积极性高，结构性需求和补库采购对铁矿石需求带来支撑，在成材价格偏强运行的带动下矿价表现偏强。操作上，多单持有，止损。（孙伟涛，投资咨询从业证书号：Z）

ru周四晚回调，呈现低位震荡状态。供应方面暂未受疫情恶化影响，割胶时间为凌晨分散作业，预料影响不大。需求方面忧虑挥之不去，疫情严峻而且有继续恶化和长期化趋势，而且无惧高温，对橡胶需求端造成较大的利空，海外需求复苏预期推迟。国内全钢胎配套需求良好，留意下月初出台的4月数据能否继续超市场预期。乘用车受缺芯影响，或仍有半年左右才能缓解，但预料影响占比不大。总体需求短中期承压，大势不明。我国1-3月一共进口天然及合成橡胶（包括胶乳）.1万吨，创同期新高，侧面反映海外需求疲软。库存方面，全球天胶总库存充裕，但上期所天胶仓单低位，多个地方存在去库预期。总体供应潜力大和需求承压压制市场，但到低位不宜过度看空，后期一两个月内逐步留意企稳反弹信号。（黎照锋，投资咨询从业证书号：Z）

PG周四晚在区间低位小幅走高，突破此前几日区间。国际油价晚间走高，创一个多月高位。油价走势落仍后于有色金属和黑色系，因疫情严峻令市场忧虑出行需求情况，而且OPEC+也将逐步小幅增产。总体OPEC+依然控制产出节奏，而且伊朗问题存在不确定性，而且货币宽松持续通胀预期较强，油价有望企稳。美天然气6月合约逼近近一年的高位后回调。目前海外疫情形势持续恶化，后期或带来不利影响。LPG方面，节前排库基本结束，华南主营炼厂超预期走跌后有望企稳。4月下旬供应压力加大，而且气温继续升高，天然气低价抢占了部分工业需求。目前LPG相对原油水位在中间位置，自身价格处于近年相对高位，需求进入淡季，向上空间不宜过度乐观，预料仍以震荡为主，区间操作。（黎照锋，投资咨询从业证书号：Z）

周四夜盘冲高回落，整体受一线压制较大，收报（+0.16%），原油走高，但对能化板块支撑力度不大。目前甲醇仍然维持向上通道，利好在于春检，利空在于春检后的供应压力和需求能否保持高位，正所谓无近忧但有远虑，而市场情绪在强现实和空预期之间徘徊。经过主力移仓换月后，09合约的甲醇可交易时间较长，盘面波动空间较大，由于春检后供应压力较大，预计向上空间有限，压力在一线，目前建议继续场外观望。（何卓铭，投资咨询从业证书号：Z）

周四夜盘冲高下跌，PE收报（-1.04%），PP收报（-1.43%）。聚烯烃与原油走出背离格局，盘面多头信心较弱。未来最大变数是新增产能投放速度和其量能级别对现货市场的影响，近期行情走势偏弱，也反映市场对后续新增产能的担忧。目前基差相对偏低，行情受原油和盘面整体交易情绪影响较大。整体聚烯烃走势处于底部摸底状态，日均线初步认为支撑力度较好，操作上前期空头者获利离场，仅供参考。（何卓铭，投资咨询从业证书号：Z）

周四夜盘跟随能化板块冲高下跌，收报（-0.4%）。目前乙二醇供应压力较大，行情走势主要看需求。目前印度疫情使得其生产大受打击，印度是仅次于中国的世界第二大纺织制造国和出口国，随着印度疫情的恶化，纺织企业无法保证正常交货，出现大量欧美纺织订单发生转移的现象，纺织服装产业链上下游企业及券商机构分析人士表示，已有中国企业接到回流订单，而今年5月至6月海外回流订单望进一步增长。在原油处于震荡情况下，能化品种暂不担忧受原油拖累。乙二醇后续或跟随终端需求向好。操作上建议轻仓试多，止损参考，仅供参考。（何卓铭，投资咨询从业证书号：Z）

周四晚盘面跳空高后开有所回落。消息面美国国务院发言人表示美国在伊朗谈判中取得了部分进展。美国一季度GDP环比增长6.4%，预期6.7%。美国4月17日当周初请失业金人数录得54.7万人，续刷去年3月14日当周以来新低，远低于预期的61.7万人，同时低于前值的57.6万。欧美疫情形势显示好转迹象，纽约市将于7月1日全面重新开放，法国宣布将在5月19日开始放松部分限制措施。针对印度形势严峻及美国可能取消对伊朗制裁的利空在本周初有所消化，且美伊谈判短期也难见有实质性进展。目前原油突破上行，隔夜盘中最高突破上周高点，重心企稳上行，后期